近期，人形機(jī)器人行業(yè)接連迎來(lái)利好消息，產(chǎn)業(yè)鏈多家上市公司紛紛透露了相關(guān)布局,，概念板塊在A股市場(chǎng)上的表現(xiàn)也持續(xù)活躍。多家機(jī)構(gòu)表示,，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)即將進(jìn)入快速發(fā)展期，已正式迎來(lái)商業(yè)化元年,，市場(chǎng)空間廣闊,，看好板塊后續(xù)投資機(jī)會(huì)。

　　產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展期

　　春節(jié)過(guò)后的首個(gè)交易日,，包括AI大模型,、人形機(jī)器人等在內(nèi)的多個(gè)概念迎來(lái)開(kāi)盤(pán)大漲，當(dāng)日同花順人形機(jī)器人概念指數(shù)大漲3.52%,，板塊內(nèi)超九成個(gè)股上漲,，多只概念股漲停。今年以來(lái),，同花順人形機(jī)器人概念指數(shù)已累計(jì)漲超15%,，板塊內(nèi)30多只個(gè)股累計(jì)漲超20%，震?？萍?、五洲新春、安培龍等個(gè)股累計(jì)漲幅超過(guò)50%,。

　　近段時(shí)間,，全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)利好消息頻出。繼OpenAI重啟機(jī)器人研究并發(fā)出招聘后,，美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日,，AI機(jī)器人公司Figure創(chuàng)始人宣布終止與OpenAI合作，F(xiàn)igure在全自主研發(fā)的,、完全端到端機(jī)器人AI方面取得了重大突破,，未來(lái)30天內(nèi)，公司將向外界展示“人形機(jī)器人上從未見(jiàn)過(guò)的東西”。此外,，在2025年國(guó)際消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品展覽會(huì)上,，人形機(jī)器人亦是焦點(diǎn)，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛帶著14臺(tái)機(jī)器人上臺(tái)亮相,；特斯拉CEO馬斯克也透露,，計(jì)劃在2025年生產(chǎn)數(shù)千臺(tái)人形機(jī)器人，2026年特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍,。

　　國(guó)內(nèi)來(lái)看,，包括華為、比亞迪,、小米、小鵬等企業(yè)早已紛紛入局機(jī)器人賽道,，同時(shí),，智元、宇樹(shù),、樂(lè)聚,、優(yōu)必選等國(guó)內(nèi)多家機(jī)器人等主機(jī)廠商正加大出貨力度。如1月24日,，智元機(jī)器人在其官方微信公眾號(hào)稱(chēng),，2024年公司生產(chǎn)的通用具身智能機(jī)器人已經(jīng)實(shí)現(xiàn)1000臺(tái)累計(jì)下線(xiàn)。目前優(yōu)必選已與比亞迪,、吉利,、富士康等知名企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，其生產(chǎn)的Walker S1系列人形機(jī)器人已進(jìn)入上述企業(yè)的工廠“打工”,。

　　“近年以來(lái),，全球及中國(guó)主流科技及制造巨頭紛紛開(kāi)始布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，近期迎來(lái)密集期,。2025年放量較為明確,，有望迎來(lái)新一輪密集催化期?！敝行抛C券稱(chēng),，2024年全球人形機(jī)器人出貨數(shù)量將達(dá)到2000臺(tái)以上，目前主流廠商在手訂單累計(jì)已超過(guò)1萬(wàn)臺(tái),，預(yù)計(jì)2025年全球人形機(jī)器人出貨將達(dá)到1萬(wàn)至2萬(wàn)臺(tái),。

　　多家上市公司透露相關(guān)布局

　　記者注意到，從近期的上市公司公告以及投資者互動(dòng)平臺(tái)來(lái)看,，上市公司正在紛紛布局,，加速切入人形機(jī)器人賽道。

　　祥鑫科技近期公告稱(chēng)，公司與廣東省科學(xué)院智能制造研究所簽署了《合作協(xié)議書(shū)》,，雙方?jīng)Q定聯(lián)合共建“祥鑫科技股份有限公司-廣東省科學(xué)院智能制造研究所人形機(jī)器人關(guān)鍵零部件聯(lián)合技術(shù)創(chuàng)新中心”,，雙方將共同研發(fā)人形機(jī)器人智能化解決方案，打通人形機(jī)器人從研發(fā)到生產(chǎn)的全鏈條,。

　　2月5日,，針對(duì)投資者提問(wèn)的“公司生產(chǎn)的家庭陪護(hù)機(jī)器人產(chǎn)品銷(xiāo)售情況如何”問(wèn)題，機(jī)器人在深交所互動(dòng)易平臺(tái)回復(fù)稱(chēng),，公司的養(yǎng)老康復(fù)機(jī)器人在部分康復(fù)醫(yī)院和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)示范應(yīng)用,，公司也將持續(xù)開(kāi)發(fā)醫(yī)療康養(yǎng)領(lǐng)域新產(chǎn)品，以滿(mǎn)足市場(chǎng)新應(yīng)用,。

　　產(chǎn)業(yè)鏈上多家企業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上透露了公司相關(guān)布局,。如三花智控表示，人工智能是未來(lái)發(fā)展的方向,，公司已對(duì)機(jī)器人機(jī)電執(zhí)行器方面展開(kāi)持續(xù)研究和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作,。肇民科技稱(chēng)，公司目前積極與客戶(hù)共同開(kāi)發(fā)人形機(jī)器人精密零部件新品,，相關(guān)工作正在有序進(jìn)行中,。奧比中光表示，目前公司已就相關(guān)產(chǎn)品/方案與部分人形機(jī)器人客戶(hù)進(jìn)行適配,，并持續(xù)提升技術(shù)研發(fā)及運(yùn)營(yíng)效率,，以期不斷提高在人形機(jī)器人等新興場(chǎng)景的市場(chǎng)占有率。

　　昊志機(jī)電透露,，公司研發(fā)的力矩傳感器主要用于機(jī)器人整機(jī)上,，作用于末端，識(shí)別力和扭矩,，目前公司產(chǎn)品已應(yīng)用于按摩機(jī)器人,，且已形成批量銷(xiāo)售。同時(shí),，公司已于2024年11月設(shè)立子公司“廣州市昊志機(jī)器人有限公司”,，該子公司主要承接公司機(jī)器人事業(yè)部業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)機(jī)器人核心功能部件以及RV減速器等機(jī)器人領(lǐng)域功能部件研發(fā),、生產(chǎn),、銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)，截至目前,，上述相關(guān)產(chǎn)品均已形成銷(xiāo)售,。公司將持續(xù)關(guān)注機(jī)器人領(lǐng)域發(fā)展情況并積極開(kāi)拓公司產(chǎn)品在機(jī)器人行業(yè)的市場(chǎng)。

　　還有公司正在積極募集資金切入人形機(jī)器人賽道,。中堅(jiān)科技去年底發(fā)布的經(jīng)修訂的定增預(yù)案顯示,，公司新增募投項(xiàng)目——具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,，總投資額為30384.25萬(wàn)元，項(xiàng)目建成后,，公司將年產(chǎn)各類(lèi)人形機(jī)器人結(jié)構(gòu)件,、執(zhí)行器、傳感器及電子皮膚等產(chǎn)品共計(jì)101萬(wàn)件,。

　　機(jī)構(gòu)看好板塊投資機(jī)遇

　　多家機(jī)構(gòu)表示,，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化大趨勢(shì)明確，看好人形機(jī)器人的后續(xù)投資機(jī)遇,。其中,，興業(yè)證券在研報(bào)中表示，在今年值得關(guān)注的十大產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)中,，人形機(jī)器人方面,，海外巨頭量產(chǎn)指引積極，國(guó)內(nèi)多元玩家積極入局,。2025年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈有望從主題投資進(jìn)入盈利兌現(xiàn)階段,，得益于中國(guó)制造業(yè)加成下的成本控制優(yōu)勢(shì)，以及國(guó)內(nèi)多元化應(yīng)用場(chǎng)景下商業(yè)化閉環(huán)具備,，國(guó)內(nèi)機(jī)器人整機(jī)廠商有望受益于成本端和需求端的雙重優(yōu)勢(shì)，從而逐漸在國(guó)際上展現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)力,。同時(shí),，國(guó)內(nèi)外機(jī)器人逐漸步入量產(chǎn)階段，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?。關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量較大的零部件環(huán)節(jié),，如電機(jī)、滾珠絲杠,、減速器,、傳感器等。

　　中信證券認(rèn)為,，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,，全球主要整機(jī)廠商陸續(xù)開(kāi)始出貨，人形機(jī)器人迎來(lái)商業(yè)化,。目前行情并非特斯拉一家引領(lǐng),，2025年放量較為明確，有望迎來(lái)新一輪密集催化期,。同時(shí),，泛AI應(yīng)用的行情主線(xiàn)仍將延續(xù)，機(jī)器人是其重要的分支賽道之一,，看好板塊后續(xù)機(jī)會(huì),。

　　記者注意到,，今年以來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)于人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)關(guān)注度不斷增加,，且正在加速針對(duì)板塊進(jìn)行調(diào)倉(cāng)布局,。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái),，包括基金公司,、券商、陽(yáng)光私募,、險(xiǎn)資等諸多投資機(jī)構(gòu)正在積極調(diào)研人形機(jī)器人板塊,，已有兆威機(jī)電、奧比中光,、匯川技術(shù)約30只概念股受到機(jī)構(gòu)調(diào)研,，機(jī)器人領(lǐng)域的布局成為機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。其中,，1月13日以來(lái),，小模數(shù)齒輪行業(yè)龍頭企業(yè)豐立智能連續(xù)多日迎來(lái)機(jī)構(gòu)登門(mén)，包括中金公司,、財(cái)通證券資管,、廣發(fā)基金等共計(jì)240家機(jī)構(gòu)對(duì)該公司的業(yè)務(wù)情況等進(jìn)行了關(guān)注與問(wèn)詢(xún)。

　　同時(shí),，不少機(jī)構(gòu)已對(duì)機(jī)器人概念進(jìn)行加倉(cāng),。如三花智控此前1月7日發(fā)布的大股東持股情況公告顯示，截至2024年12月30日,，公司登記在冊(cè)的十大大股東持股情況方面,，相較2024年三季度末，公司得到了科威特政府投資局,、全國(guó)社?；鹨涣愣M合、中歐時(shí)代先鋒股票型發(fā)起式證券投資基金的繼續(xù)加倉(cāng)或新進(jìn)重倉(cāng),。另外,，從基金四季報(bào)來(lái)看，機(jī)器人概念股也獲得多位基金經(jīng)理重倉(cāng)持有,。如長(zhǎng)盛軸承為金鷹基金張展華管理的金鷹中小盤(pán)精選A前十大重倉(cāng)股第一位,，同時(shí)也被格林基金劉贊管理的格林高股息優(yōu)選A、格林鑫利六個(gè)月持有C也在去年四季度買(mǎi)入,。

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